招商证券股份有限公司关于可转换公司债券炒作风险及赎回、回售、摘牌等情形的风险提示

尊敬的投资者：

上市公司发行的可转换公司债券（以下简称：可转债）是指上市公司发行的，在一定期间内依据约定的条件可以转换成股票的公司债券。可转债作为一种具有多重性质的混合型融资工具，敬请关注其债券性、股权性、可转换性等特征，理性投资，审慎交易，参与可转债交易存在以下风险情形：

（一）可转债实行当日回转交易，且无涨跌幅限制，交易价格波动幅度可能较大。

（二）可转债二级市场交易价格受上市公司股票价格、转股价格、赎回以及回售条款、市场利率、票面利率、市场预期等多重因素影响，波动情况较为复杂，可能出现跌破发行价、价格大幅波动、与投资价值相背离，甚至交易价格低于面值等情况。投资者应当关注相关风险。

（三）可转债在存续期内满足募集说明书约定的赎回条件时，发行人可以行使赎回权，按照约定的价格赎回全部或者部分未转股的可转债。可转债赎回价格可能与二级市场交易价格差异较大，投资者应当关注募集说明书中约定的赎回条款以及强制赎回、摘牌的相关风险。

（四）可转债在存续期内满足募集说明书约定的回售条件时，债券持有人可回售部分或者全部未转股的可转债。投资者应当关注可转债的回售期限以及回售价格。

（五）可转债发行人按照约定向到期未转股的可转债投资者还本付息，并接受投资者的回售要求。但公司经营情况、财务状况可能影响发行人还本付息、接受回售的能力，可转债可能发生不能偿还到期本金、利息或正股摘牌等情形，导致重大投资损失。

（六）投资者应特别关注发行人发布的可转债相关公告，及时从交易所网站、上市公司网站或者其他符合中国证监会规定条件的信息披露媒体、证券公司网站等渠道获取相关信息。

本风险提示事项仅为列举性质，未能详尽列明可转债交易的所有风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规、交易规则、业务规则和本风险提示，对可转债所特有的规则必须了解和掌握，自愿遵守，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与可转债交易遭受难以承受的损失。